جيهان علي ناصر الابراهيمي

في السنوات األخيرة تزايد االهتمام بالشمول المالي من خالل تقديم خدمات مصرفية متطورة عن طريق شبكات االنترنيت او الهاتف المحمول, اضافه الى ايصال الخدمات المصرفية إلى أكبر عدد ممكن من فئات المجتمع السيما أصحاب الدخل المحدود, اذ يهدف هذا البحث الى بيان اهمية الشمول المالي كونه يحد من الفقر, وقد اعتمد هذا البحث على مجتمع احصائي المتمثل بالقطاع المصرفي كونها تعطي انطباعاً العراقي ولمدة )2018-2022( حول واقع والتحديات التي تواجه الشمول المالي, وايضا اعتمد البحث على الجانب التحليلي لألبعاد و مؤشرات الشمول المالي للحكم عليها، لذلك تم التوصل الى مجموعه من استنتاجات أهمها : هو انخفاض مستويات أبعاد الشمول المالي في العراق على الرغم من وجود تزايد في المؤشر التجميعي للشمول المالي, لذلك توصل البحث بضرورة قيام السلطة النقدية باعتبارها الجهة المسؤولة عن التنويع فرص زيادة الشمول المالي بمتابعة دقيقة لما خططت له ضمن المعالجات التي أعدتها لذل

تم استخدام الأسلوب الرياضي والإحصائي في حساب القيمة المعرضة للمخاطرة من خلال الاعتماد على JP. Morgan في قياس مخاطرة السوق لمحفظة التداول الافتراضية التي تتعرض الى مخاطر أسعار الصرف الأجنبي ومخاطر أسعار الأسهم إلى جانب تحليل المحفظة التي تتكون من مراكز الصرف الأجنبي والأسهم وقياس القيم المعرضة للمخاطرة لكل مركز يتعرض إلى مخاطرة السوق للوصول إلى مخاطرة السوق الإجمالية من خلال مصفوفة لنموذج . JP.Morgan) ).اجريت الدراسة على مصرف الائتمان العراقي , ولمدة سبع سنوات من ((2015 والى 2021)) , حيث كان مصرف الائتمان العراقي ادنى خطورة (0.090) وفقاً للانحراف المعياري للمحفظة , وبناءً على ذلك تم تطبيق القيمة المعرضة للمخاطر على المصرف الائتمان العراقي وقياس أثره في ومن تم التحليل المالي والاحصائي. وتوصلت الدراسة الى استنتاج : يتضح من VAR1 لمصرف الائتمان العراقي أن سنة 2015 هي أكثر قيمة معرضة للمخاطرة وتبلغ742,877,366 ) (2, مليار دينار وذلك بسبب امتلاك المصرف مركزاً مالياً للأسهم كبير ويساوي3,593,651,716)) مليار دينار وأعلى تقلب في الأسعار يساوي (0.241) ، اما ما يخص بقية سنوات فأن القيم المعرضة للمخاطرة عالية فقط في سنة 2019 إذ بلغت (185,345,479) بمركز مالي 7,632,476,873))مليار دينار .

سعى هذا البحث الى تشخيص وقياس الاثر بين متغيرين البحث المتمثلة بالمتغير المستقل مخاطر السوق والمتغير التابع الاستقرار المصرفي. تم استخدام الاسلوب الرياضي والاحصائي في حساب القيمة المعرضه للمخاطرة من خلال الاعتماد على نموذج JPMorgan في قياس مخاطر السوق لمحفظة التداول الافتراضية التي تتعرض الى مخاطر اسعار الصرف الاجنبي ومخاطر اسعار الاسهم

تصميم الدراسة : تم استخدام الأسلوب الرياضي والإحصائي في حساب القيمة المعرضة للمخاطرة من خلال الاعتماد على Morgan ... في قياس مخاطرة السوق المحفظة التداول الافتراضية التي تتعرض الى مخاطر أسعار الصرف الأجنبي ومخاطر أسعار الأسهم إلى جانب تحليل المحفظة التي تتكون من مراكز الصرف الأجنبي والأسهم وقياس القيم المعرضة للمخاطرة لكل مركز يتعرض إلى مخاطرة السوق للوصول إلى مخاطرة السوق الإجمالية من خلال نموذج ( J. Morgan ) ومن ثم اثبات اثرها في عينة من المصارف التجارية . اجري البحث على محفظة تداول افتراضية اختيرت عمداً لأنها تمتلك الاسهم الأكثر تداولاً في سوق العراق للأوراق المالية ، وتتكون من مصرف بغداد التجاري، مصرف الشرق الأوسط مصرف الاستثمار العراقي المصرف الاهلي العراقي مصرف الائتمان العراقي ، مصرف الخليج التجاري، المصرف التجاري العراقي ، مصرف المنصور الاستثماري) ، ولمدة سبع سنوات من (2015) والى (2021) ، واظهرت نتائج الانحراف المعياري المتوسط عوائد محفظة الاسهم ان المصرف الاهلي العراقي يعد اعلى خطورة (0.177) في محفظة التداول الافتراضية ، ومصرف الائتمان العراقي ادنى خطورة (0.090) وفقاً للانحراف المعياري للمحفظة ، وبناءً على ذلك تم تطبيق القيمة المعرضة للمخاطر على كل من المصرف الاهلي العراقي ومصرف الائتمان العراقي . وتوصل البحث الى استنتاج (بيان مقدار الخسارة المتحققة خلال مدة زمنية محددة ومستوى ثقة معين أصبح القاعدة الأساسية التي ترتكز عليها نظرية إدارة المخاطر الحديثة، لكونها أضافت صفة دقة التنبؤ عن مخاطر السوق المتوقع ان تواجه المصارف لكونها فلسفة علمية جديدة وأسلوبا فنيا متطوراً في القياس المقدار تعرض العوائد اليومية للمخاطر مما يساعد إدارة المخاطرة على ضبط وتقييم مخاطرة السوق وبأسلوب علمي وإحصائي معتمد على حقائق علمية وبعيدة عن التخمين والحدس ) .